딜리셔스(주)
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■ 딜리셔스(주) 공모주 간략분석 — 패션 B2B 플랫폼 '신상마켓' 운영사, 2025년 흑자전환 후 코스닥 도전
딜리셔스는 동대문 등 패션 도매시장과 전국 소매사업자를 연결하는 B2B 거래 플랫폼 '신상마켓'을 운영하는 기업입니다. 대표주관사는 한국투자증권이며, 8월 3일~4일 일반청약을 거쳐 코스닥 상장을 추진합니다. 2025년 매출 307억원·영업이익 16억원으로 흑자전환에 성공했습니다.
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1. 공모 개요
• 시장/업종: 코스닥 / 전자상거래 소매 중개업(패션 B2B 플랫폼)
• 총공모주식수: 2,200,000주 (전량 신주모집)
• 희망공모가액: 5,000~7,000원 (액면가 500원)
• 공모금액: 약 110억~154억원 / 상장 예정 시가총액 약 1,093억~1,530억원
• 수요예측: 2026.07.23~07.29 / 일반청약: 2026.08.03~08.04
• 주간사: 한국투자증권 (일반청약 배정 550,000~660,000주, 청약한도 9,000~11,000주)
• 상장 후 총주식수: 21,856,960주
2. 사업 개요
• 도매-소매 사업자를 잇는 양면 패션 B2B 거래 플랫폼 '신상마켓' 운영
• 홀세일마케팅플랫폼(온라인광고 '신상애드', 구독광고 '신상멤버십')과 리테일비즈니스솔루션(사입대행 '신상배송', 구독 '플러스멤버십')으로 구성
• 누적 거래액 5조원대의 국내 대표 동대문 패션 B2B 플랫폼
3. 실적
• 매출: 2023년 206억 → 2024년 251억 → 2025년 307억 (연 20%대 성장)
• 영업이익: 2024년 -57억 → 2025년 +16억 (흑자전환)
• 순이익: 2025년 +36억 (전년 순손실 -204억에서 전환)
• 2026년 1분기: 매출 79억(+24%), 영업이익 6억, 순손실 -12억
• 재무 특이사항: 2025년까지 완전자본잠식 상태였으나 2026년 1분기 자본잠식 해소(자본총계 약 192억, 부채비율 64%)
4. 상장 후 유통물량·보호예수(오버행)
• 상장일 유통가능물량: 8,071,582주 = 36.93%
• 매각제한(보호예수) 물량: 13,785,378주 = 63.07%
• 최대주주 등(김준호 외): 6,460,440주(29.56%) 전량 보호예수(대표이사 물량 2년6개월 등)
• 공모주주: 2,200,000주(10.07%)는 상장일부터 유통
• 재무적투자자(FI): 네이버·한국산업은행·KT-DSC·스톤브릿지 등 다수 벤처펀드가 대거 참여, 상당 물량이 상장 후 1~3개월의 짧은 확약으로 순차 해제 예정
• 의무보유확약: 수요예측(07.23~29) 미완료로 현재 0% (결과에 따라 변동)
• 오버행 평가: 최대주주·경영진은 장기 보호예수로 안정적이나, FI 지분이 커 상장 후 1~3개월에 걸쳐 유통물량이 확대될 수 있어 초기 수급 부담 요인. 수요예측 후 확약 비중 확인 필요
5. 투자 포인트
• 2025년 흑자전환 및 2026년 1분기 자본잠식 해소로 재무 리스크 완화
• 동대문 패션 B2B 시장 내 확고한 플랫폼 지위와 구독형(반복) 매출 확대
• 상대적으로 낮은 공모가 밴드, 장외 매수호가(8,000원대)가 밴드 상단 상회
6. 리스크
• 과거 대규모 누적결손·완전자본잠식 이력, 이익 체력의 지속성 검증 필요
• 2026년 1분기 순손실 재발 등 이익 변동성
• FI 비중이 높아 상장 초기 오버행 부담
• 패션·소비 경기 및 동대문 도매시장 업황 민감도
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※ 출처: 38커뮤니케이션, 금융감독원 전자공시(증권신고서 2026.06.24 및 07.14 기재정정), 한국경제·더벨·더스탁 등 언론보도.
※ 본 자료는 정보 제공 목적이며 투자 권유가 아닙니다.
※ 공모 일정·가격·유통물량은 수요예측 및 의무보유확약 결과에 따라 변동될 수 있습니다.
딜리셔스는 동대문 등 패션 도매시장과 전국 소매사업자를 연결하는 B2B 거래 플랫폼 '신상마켓'을 운영하는 기업입니다. 대표주관사는 한국투자증권이며, 8월 3일~4일 일반청약을 거쳐 코스닥 상장을 추진합니다. 2025년 매출 307억원·영업이익 16억원으로 흑자전환에 성공했습니다.
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1. 공모 개요
• 시장/업종: 코스닥 / 전자상거래 소매 중개업(패션 B2B 플랫폼)
• 총공모주식수: 2,200,000주 (전량 신주모집)
• 희망공모가액: 5,000~7,000원 (액면가 500원)
• 공모금액: 약 110억~154억원 / 상장 예정 시가총액 약 1,093억~1,530억원
• 수요예측: 2026.07.23~07.29 / 일반청약: 2026.08.03~08.04
• 주간사: 한국투자증권 (일반청약 배정 550,000~660,000주, 청약한도 9,000~11,000주)
• 상장 후 총주식수: 21,856,960주
2. 사업 개요
• 도매-소매 사업자를 잇는 양면 패션 B2B 거래 플랫폼 '신상마켓' 운영
• 홀세일마케팅플랫폼(온라인광고 '신상애드', 구독광고 '신상멤버십')과 리테일비즈니스솔루션(사입대행 '신상배송', 구독 '플러스멤버십')으로 구성
• 누적 거래액 5조원대의 국내 대표 동대문 패션 B2B 플랫폼
3. 실적
• 매출: 2023년 206억 → 2024년 251억 → 2025년 307억 (연 20%대 성장)
• 영업이익: 2024년 -57억 → 2025년 +16억 (흑자전환)
• 순이익: 2025년 +36억 (전년 순손실 -204억에서 전환)
• 2026년 1분기: 매출 79억(+24%), 영업이익 6억, 순손실 -12억
• 재무 특이사항: 2025년까지 완전자본잠식 상태였으나 2026년 1분기 자본잠식 해소(자본총계 약 192억, 부채비율 64%)
4. 상장 후 유통물량·보호예수(오버행)
• 상장일 유통가능물량: 8,071,582주 = 36.93%
• 매각제한(보호예수) 물량: 13,785,378주 = 63.07%
• 최대주주 등(김준호 외): 6,460,440주(29.56%) 전량 보호예수(대표이사 물량 2년6개월 등)
• 공모주주: 2,200,000주(10.07%)는 상장일부터 유통
• 재무적투자자(FI): 네이버·한국산업은행·KT-DSC·스톤브릿지 등 다수 벤처펀드가 대거 참여, 상당 물량이 상장 후 1~3개월의 짧은 확약으로 순차 해제 예정
• 의무보유확약: 수요예측(07.23~29) 미완료로 현재 0% (결과에 따라 변동)
• 오버행 평가: 최대주주·경영진은 장기 보호예수로 안정적이나, FI 지분이 커 상장 후 1~3개월에 걸쳐 유통물량이 확대될 수 있어 초기 수급 부담 요인. 수요예측 후 확약 비중 확인 필요
5. 투자 포인트
• 2025년 흑자전환 및 2026년 1분기 자본잠식 해소로 재무 리스크 완화
• 동대문 패션 B2B 시장 내 확고한 플랫폼 지위와 구독형(반복) 매출 확대
• 상대적으로 낮은 공모가 밴드, 장외 매수호가(8,000원대)가 밴드 상단 상회
6. 리스크
• 과거 대규모 누적결손·완전자본잠식 이력, 이익 체력의 지속성 검증 필요
• 2026년 1분기 순손실 재발 등 이익 변동성
• FI 비중이 높아 상장 초기 오버행 부담
• 패션·소비 경기 및 동대문 도매시장 업황 민감도
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※ 출처: 38커뮤니케이션, 금융감독원 전자공시(증권신고서 2026.06.24 및 07.14 기재정정), 한국경제·더벨·더스탁 등 언론보도.
※ 본 자료는 정보 제공 목적이며 투자 권유가 아닙니다.
※ 공모 일정·가격·유통물량은 수요예측 및 의무보유확약 결과에 따라 변동될 수 있습니다.
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